国投瑞银瑞盈天真建树搀和型证券投资基金（LOF）于2025年4月19日发布2025年第1季度论述。论述期内，该基金在份额变动、净值线路等方面呈现出较为权贵的变化。其中，基金份额赎回金额近2500万份，而净值增长率跳动3%开yun体育网，这些数据背后反应了基金怎么的运作情况，又对投资者有何启示，值得深远探究。

主要财务目的：A、C两类线路各有互异

论述期内，国投瑞银瑞盈搀和（LOF）A类本期已杀青收益为 -637,661.75元，本期利润为4,505,591.88元；C类本期已杀青收益 -1,028.78元，本期利润4,003.89元 。从期末数据看，A类基金财富净值126,874,883.42元，份额净值1.9105元；C类基金财富净值132,344.71元，份额净值1.8919元。

主要财务目的 国投瑞银瑞盈搀和（LOF）A 国投瑞银瑞盈搀和（LOF）C 本期已杀青收益（元） -637,661.75 -1,028.78 本期利润（元） 4,505,591.88 4,003.89 加权平均基金份额本期利润（元） 0.0582 0.0632 期末基金财富净值（元） 126,874,883.42 132,344.71 期末基金份额净值（元） 1.9105 1.8919

A类虽已杀青收益为负，但本期利润为正，裸露公允价值变动收益可能弥补了已杀青收益的赔本。投资者需关爱已杀青收益连接为负的潜在风险，若市集环境变化，可能影响基金后续利润。

基金净值线路：跑赢功绩比拟基准

份额净值增长率远超功绩比拟基准

往常三个月，国投瑞银瑞盈搀和（LOF）A类净值增长率3.36%，C类3.21%，而同期功绩比拟基准收益率为 -1.13%。各阶段A、C两类基金净值增长率均高于功绩比拟基准收益率，如往常五年A类净值增长率65.93%，功绩比拟基准收益率8.32%，差值达57.61% 。

阶段 国投瑞银瑞盈搀和（LOF）A 国投瑞银瑞盈搀和（LOF）C 净值增长率① 净值增长率圭臬差② 功绩比拟基准收益率③ ①－③ ②－④ 净值增长率① 净值增长率圭臬差② 功绩比拟基准收益率③ ①－③ ②－④ 往常三个月 3.36% 0.98% -1.13% 4.49% 0.52% 3.21% 0.98% -1.13% 4.34% 0.52% 往常六个月 1.73% 1.46% -0.84% 2.57% 0.77% 1.44% 1.46% -0.84% 2.28% 0.77% 往常一年 12.18% 1.40% 6.64% 5.54% 0.75% 11.75% 1.41% 6.64% 5.11% 0.76% 往常三年 7.72% 1.16% 0.13% 7.59% 0.60% - - - - - 往常五年 65.93% 1.18% 8.32% 57.61% 0.60% - - - - - 自基金条约顺利起于今 160.03% 1.23% 3.48% 156.55% 0.55% -4.20% 1.21% 3.83% -8.03% 0.64%

这标明基金在各阶段投资计谋有用，能主持市集契机。但市集多变，过往线路不代表改日，投资者不可仅依历史数据有贪图。

累计净值增长率线路隆起

自基金条约顺利起于今，A类累计净值增长率160.03%，远超功绩比拟基准收益率3.48% 。C类因2023年5月31日增设，数据线路不同，自顺利起于今净值增长率 -4.20%，功绩比拟基准收益率3.83%。

A类恒久高超线路收获于合理财富建树和选股计谋。C类需勾通建随即间短及市集环境分析，投资者对C类改日线路需抽象多身分判断。

投资计谋与运作：聚焦改革制造，持仓相对褂讪

本年以来，国内科技后果爆发，科技板块领涨，中游制造和周期基本面有所复原但仍处低位。论述期内，基金持仓变化不大，安身选拔估值合理、有改革智商、改日空间大的制造业公司并持有，同期限度分散缩小风险。

基金紧跟科技和制造行业趋势，通过精选个股和分散投资均衡风险收益。投资者关爱基金对行业趋势判断和个股选拔智商，若行业判断失实或个股选拔欠安，可能影响基金功绩。

基金功绩线路：净值增长跑赢基准

为止论述期末，A类份额净值1.9105元，净值增长率3.36%；C类份额净值1.8919元，净值增长率3.21%，同期功绩比拟基准收益率 -1.13% 。

基金功绩跑赢基准，反应投资计谋有用。但市集波动大，改日功绩受多种身分影响，投资者应连接关爱市集和基金运作。

财富组合情况：职权投资占比超九成

论述期末，基金总财富127,289,106.21元，其中职权投资114,971,456.59元，占比90.32%，一起为股票投资；银行入款和结算备付金总共12,028,210.47元，占比9.45%；其他财富289,439.15元，占比0.23% 。

神气 金额(元) 占基金总财富的比例(%) 职权投资（股票） 114,971,456.59 90.32 固定收益投资 - - 贵金属投资 - - 金融孳生品投资 - - 买入返售金融财富 - - 银行入款和结算备付金总共 12,028,210.47 9.45 其他财富 289,439.15 0.23 总共 127,289,106.21 100.00

职权投资占主导，使基金收益受股票市集波动影响大。市集向好，基金可能获高收益；市集着落，基金净值可能大幅回撤，投资者需评估风险承受智商。

股票投资组合：制造业占比近概况

行业散布鸠合于制造业

按行业分类，境内股票投资组合中，制造业公允价值100,365,909.01元，占基金财富净值比例79.02%；农、林、牧、渔业5,352,486.00元，占比4.21%；交通运载、仓储和邮政业9,253,061.58元，占比7.29% 。

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金财富净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 5,352,486.00 4.21 B 采矿业 - - C 制造业 100,365,909.01 79.02 D 电力、热力、燃气及水分娩和供应业 - - G 交通运载、仓储和邮政业 9,253,061.58 7.29 总共 114,971,456.59 90.52

基金投资鸠合制造业，契合投资计谋。但行业过度鸠合，若制造业遇逆境，基金功绩或受重创，投资者关爱制造业发展动态。

前十股票投资明细

按公允价值占基金财富净值比例，兔宝宝占比8.37%，山河股份占比8.36%，华通线缆占比7.93% 。

序号 股票代码 股票称呼 数目(股) 公允价值(元) 占基金财富净值比例(％) 1 002043 兔宝宝 997,771.00 10,636,238.86 8.37 2 600389 山河股份 709,282.00 10,617,951.54 8.36 3 605196 华通线缆 740,600.00 10,072,160.00 7.93 4 000932 华菱钢铁 1,985,721.00 9,888,890.58 7.79 5 002182 宝武镁业 712,517.00 9,155,843.45 7.21 6 605555 德昌股份 343,192.00 8,305,246.40 6.54 7 002714 牧原股份 138,200.00 5,352,486.00 4.21 8 002415 海康威视 171,202.00 5,255,901.40 4.14 9 002352 顺丰控股 117,974.00 5,087,038.88 4.01 10 688652 京仪装备 81,364.00 5,044,568.00 3.97

前十股票投资较分散，缩小单一股票风险。但部分股票场地公司有被处罚情况，虽基金处分东说念主合计影响不大，投资者仍需关爱干系公司风险。

绽放式基金份额变动：赎回份额近2500万份

论述期内，国投瑞银瑞盈搀和（LOF）A类期初份额90,491,211.88份，赎回24,333,627.44份，期末份额66,410,933.98份；C类期初份额52,925.19份，赎回9,365.99份，期末份额69,953.49份 。

神气 国投瑞银瑞盈搀和（LOF）A 国投瑞银瑞盈搀和（LOF）C 论述期期初基金份额总数（份） 90,491,211.88 52,925.19 论述期工夫基金总申购份额（份） 253,349.54 26,394.29 减：论述期工夫基金总赎回份额（份） 24,333,627.44 9,365.99 论述期工夫基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - - 本论述期期末基金份额总数（份） 66,410,933.98 69,953.49

A类赎回份额多，或因投资者对基金改日预期变化、自己资金需求等。大额赎回或影响基金边界和运作，投资者关爱基金后续支吾计谋及对功绩影响。

抽象来看，国投瑞银瑞盈搀和（LOF）在2025年第一季度有较好净值增长线路，但份额赎回较多、行业投资鸠合等问题需投资者关爱。投资有贪图时，应勾通自己风险承受智商、投资方向，抽象计议基金多方面身分，并连接关爱市集和基金运作动态。

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