起头：投基摸狗

　　这几年，我发现一个事情：科技每年王人有新主题出现，新题材不断露馅，以致一个热门题材陆续不了一年，科技行业的主题可谓是风水轮替转。

　　各人想想：

　　2023年是OpenAI的ChatGPT，激勉了各式GPT大潮；

　　2024年的相通是OpenAI的文生视频Sora；

　　2025年则是具身（东说念主形）机器东说念主和DeepSeek。

　　1月28日，中国东说念主在大除夕夜温雅度最高的2025年春节联欢晚会上，东说念主形机器东说念主合着节奏扭起东北大秧歌，以极其丝滑的动作完周密球首个大型全AI驱动的全自动集群东说念主形机器东说念主饰演。

　　而国产大模子DeepSeek的推出，激勉了全球关于东说念主工智能的新想考：以前各人王人追赶算力芯片，信奉“唯算力论”，完毕DeepSeek如故推出，让各人意识可以通过优化来弥补算力的不及。

　　具身（东说念主形）机器东说念主和DeepSeek东说念主工智能大模子，这两大略念在本年一季度走势热气腾腾。可是，各人望望当今到了二季度接近尾声的时期，阛阓热气腾腾的主题是什么：糟塌要看新糟塌，科技行业火不火，也很火，可是最火的科技是科技与医药相勾通的转换药。

　　时代还穿插有可控核聚变主题和地域冲突带来的军工行业重估等等科技主题。

　　各人王人发现了这几年热门，尤其是科技行业的热门不断，可是要是某个热门主题火热的时期去追赶热门，可能濒临收益率一般以致“高位站岗”的完毕。与其什么火了去追赶，不如恭候和布局。

　　连年来，科技行业不断有新主题出现，阛阓一直围绕计谋性新兴产业挖掘结构性契机，不管是东说念主形机器东说念主、照旧转换药、东说念主工智能大模子，亦或是军工跳跃，王人是赖于多学科、多行业的陆续转换发展，聚合体现了中国科技转换和产业升级的后果。

　　将我国传统的东说念主力资源上风，退换为东说念主才资源上风，阐扬我国“工程师红利”，通过科技转换引颈当代化产业体系诞生，这才是我国科技规模不断碎裂，不断产生新干线的原因。

　　其实发现我国科技规模不断碎裂，产生新干线的不啻是投资者，不少机构亦然在实时布局产物线：在昔时的2024年中，中欧基金陆续逆势布局，共配置7只聚焦科技行业的主动型基金和被迫指数基金。

　　通过几年布局，目下中欧基金已布局有20余只聚焦科技关连主题的产物，酿成了科技投资新矩阵：从被迫指数基金到主动权利科技基金等多种体式，布局各大细分科技规模，为投资者提供了丰富又各类遴荐的科技投资器具箱。

　　比如在年头的东说念主形机器东说念主行情爆发时，中欧中证机器东说念主指数基金就成为了投资者追踪把抓机器东说念主行业的器具。

　　当今中欧基金又将想法聚焦于科创板玄虚指数，行将刊行中欧上证科创板玄虚指数增强基金（A类024359，C类024360）。

　　上证科创板玄虚指数由妥当条目的科创板上市公司证券组成指数样本，并将样天职成计入指数收益，反应上海证券往来所科创板上市公司证券计入分成收益后的全体阐扬。

　　从Wind数据来看，汗漫25年3月31日的行业组成，科创综指全面粉饰了科技产业链的多个要津活动。申万一级行业口径下，科创综指前五大权重行业永诀为电子（43.50%）、医药生物（15.76%） 、机械开拓（9.49%） 、贪图机（9.31%）和电力开拓（9.25%）。

　　从下图来看，前五大申万二级行业权重行业永诀为半导体、医疗器械、化学制药、软件开发、光伏开拓，王人是新质坐褥力代表规模行业，数据起头：Wind，汗漫2025年3月31日，行业分类程序为申万二级行业分类。

　　从科技含量来看，科创综指因素股中有64%的企业被认定为国度级专精特新企业，硬科技含量高，科技主题特征显着。

　　这也与近两年国度随心救助的“因地制宜发展新质坐褥力”相切合。尤其是本年两会“新质坐褥力”以致登上了政府责任诠释。

　　科创综指也成为切合当下“新质坐褥力”的代表指数，硬核科技含量高，投资价值突显。

　　科创综指个股样本数和市值粉饰度来看，均占通盘科创板上市公司的97%驾驭，可以说指数对科创板个股粉饰性很强。

　　同期，也因为较强的科创板个股粉饰性，这就导致从市值分散来看，科创综指中小市值格调凸起（数据起头：Wind，汗漫2025年3月31日）。

　　从历史数据来看，20和24年的两次行情中，科创综指有较强的锐度，遑急性赫然，属于科技行情之中，涨势较为启航点的宽基指数之一。（数据起头：Wind，汗漫2025年3月31日）

　　从中永久功绩来看，科创综指也跑赢科创50和科创100这么的科创板其他宽基指数。（数据起头：Wind，汗漫2025年3月31日）

　　硬科技属性强、重复牛市行情下锐度大，遑急性强这亦然中欧基金看好科创综指的稠密原因。

　　在可以的板块基础上，中欧基金凭借真实力强的量化团队，遴荐再进一步，在科创综指的基础上，通过量化技能进行增强，力图已毕较指数的逾额收益。

　　中欧上证科创板玄虚指数增强基金（A类024359，C类024360）的拟任基金司理钱亚婷，是上海交通大学毕业的硕士，从业九年，自2022年头始，钱亚婷不绝措置中欧沪深300指增、中欧中证500指增在内的多只指数增强基金，是中欧基金自主培养起来的量化中生代，擅长指数增强策略。

　　袭取基本面量化投资理念，依托中欧强劲权利究诘能力，检会出各行业的“进阶版AI”，7*24小时为投资站岗盯梢。

　　围绕科创板“重转换、往来频、高波动、热门多”的板块特质，中欧基金量化团队也针对性地进行了因子与模子优化。

　　科创板中的企业盈利要求低，聚焦成长和转换，是以传统的以盈利为基础的基本面因子可能不太适用，中欧量化贴合科创板盈利要求较低但研发参预高的特质，更多温雅研发参预、专利数目、本事东说念主员占比等标的，量化本事转换护城河的高度深度，筛选本事壁垒高、转换能力强的企业。

　　量价方面，科创板股票的往来活跃，资金博弈浓烈，价钱波动大，中欧量化策略应时应用日线价量回转因子、资金流向因子等，欺骗高频数据捕捉短期趋势和大资金的动向。

　　此外，科创板中有很多阛阓温雅度较高的热门股票，中欧量化策略精选舆情因子、热门因子，从阛阓舆情激情、调研频率等实时捕捉阛阓激情变化，从行业政策、本事碎裂、阛阓刻下温雅的主题关联度等方面力图捕捉热门。

　　针对科创板的高波动性，中欧量化团队则通过自研风险因子，严格限度行业、格调以及因素股权重偏离等风控条目力图敛迹风险，优化组合策略。

　　科技主题层见错出，是我国这些年东说念主才培养与科技研发参预不断跳跃的势必完毕，亦然我国多行业多眉目“工程师红利”的一个凸起阐扬。

　　投资者在投资科技行业的时期，热门题材温雅度高，可是可能濒临热门切换，风水轮替转的情况，反而不如在科技行业潜心布局是一个可以的策略，中欧上证科创板玄虚指数增强基金（A类024359，C类024360），行将在2025年6月30日刊行，为投资者一键全面布局硬科技，投资科创板提供了一个“高锐度”器具，感意思的投资者不妨温雅下。

　　基金有风险，投资须严慎。以上现实仅供参考，不预示将来阐扬，也不算作任何投资冷落。其中的不雅点和瞻望仅代表那时不雅点，今后可能发生蜕变。未经高兴请勿援用或转载。请您厚爱阅读基金公约、招募说明书等法律文献，凭证风险承受能力遴荐合适的产物。基金的过往功绩并不预示其将来阐扬，基金措置东说念主措置的其他基金的功绩并不组成基金功绩阐扬的保证。您在作念出投资决议之前，请仔细阅读基金公约、基金招募说明书和基金产物贵寓摘录等产物法律文献和风险揭示书，充分意识本基金的风险收益特征和产物特质，厚爱筹议本基金存在的各项风险因素，并凭证本身的投资主义、投资期限、投资训戒、金钱情状等因素充分筹议本身的风险承受能力，在了解产物情况及销售适合性意见的基础上，感性判断并严慎作念出投资决议。本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于羼杂型基金、债券型基金与货币阛阓基金。本基金为股票型指数增强基金，追踪上证科创板玄虚指数，其风险收益特征与标的指数所表征的阛阓组合的风险收益特征相似。本基金要是投资港股通标的股票，还可能濒临港股通机制下因投资环境、投资标的、阛阓轨制以及往来规矩等各异带来的独有风险。

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