1、原油丨中东地缘场地反复云开体育，国外油价闪崩后触底回升！

受中东场地阶段性神圣预期与地缘风险交汇影响，亚洲来回时辰段，原油闪崩了。

布伦特原油期货一周以来初度跌破每桶100好意思元，盘中一度大跌5％，而盘后，国外原油期货触底回升，纵脱发稿布伦特原油重回103好意思元/桶。

音问面上，伊朗副议长：“现在最高首领未批准任何商量”。据央视新闻，据伊朗法尔斯通信社4月1日报说念，伊朗伊斯兰议会副议长阿里·尼克扎德当天在伊朗塔夫雷什一场公众麇集上发表公开语言。他暗示，把柄伊朗宪法，战斗、和平以及任何商量的决定均属于伊朗最高首领的职权范围，“现在最高首领未批准任何商量”。

2、半导体丨韩国3月份半导体出口额同比猛增151.4% 初度苟且300亿好意思元关隘

韩国产业互市部1日发布的“3月收支口动向”贵寓线路，3月韩国出口额同比加多48.3%，为861.3亿好意思元，创下单月最高记载。单月出口自旧年6月以来连气儿10个月刷新最高记载。3月韩国出口获取好得益主要归功于半导体。半导体出口额同比猛增151.4%，初度苟且300亿好意思元关隘，为328.3亿好意思元。

中信证券：中东场地现在呈现交战两边互相保握威慑、同期留神场地失控的机密均衡，供应链中断的事实仍然没能扭转，但在媾和契约达成前存在霍尔木兹海峡间歇性通航的可能性。濒临雄伟的不笃定性，市集仍然处于情绪降温期，赔本侧目的心态可能产生一些减仓需求，但仍未出现蹙悚性抛售，现时咱们建议布局辞谢方针，看好受益于原油等资源品加价的新材料平台型企业、核电、半导体板块及1Q26功绩笃定性较高的标的。其中AI&半导体方针：存储芯片加价不休，聚焦国产更始材料和零部件，重心保举兴福电子、彤程新材、安集科技、鼎龙股份等。

3、氢能丨多省份将加速氢能边界化发展

据证券时报，近期，国度联系部委调和启动氢能空洞诓骗试点责任。从方位来看，多个省份本年将鼓励氢能边界化发展，并计划臆测支握战略举措：

①2026年，福建省东说念主民政府责任敷陈中漠视实施已往产业种植发展活动，淘气发展包括绿色氢能在内的重心边界，探索多元技巧门路、典型诓骗场景、可行生意阵势。本年，福建省拟围绕技巧攻关、诓骗试点、场景履行等方面加强嘉庚实验室、古雷绿氢中试基地等平台成立，鼓励氢能在交通、海洋、智能电网、基础门径成立等边界的场景探索或诓骗试点。

②本年内蒙古将快速鼓励“制储输用”全产业链先行先试，开展更始智力晋升、气象制氢提质增效、扩大绿氢需求、基础门径成立、产业链强链等五项责任。下一步，将加速鼓励气象制氢一体化神志成立程度，推动“一干双环四出口”绿氢管网成立，重心在绿氢边界化坐褥和降本增效方面探索新的苟且。

③“十五五”时期，广东将聚焦苟且燃料电板、高效水电解槽等氢能环节中枢技巧，加速种植氢能“制储运加用”全产业链，积极推动氢能在交通、工业、动力等边界示范诓骗。臆测战略尚在计划制定中。

④“十五五”时期，江苏省将重心种植氢能产业，效力打造布局合理、国内朝上的氢能产业集聚区。本年将积极开展多种氢储运形势探索，镌汰氢气储运资本。统筹布局加氢基础门径，优先开展高速公路、港口物流、工业园区等区域的加氢门径成立。支握有条款的地区布局氢能交通流露，积极探索氢能高速公路试点流露成立。

祯祥证券：3月16日，三部委启动氢能空洞诓骗试点，氢能产业化经过有望提速。试点场景扩大至多个边界，有望助力氢能更快边界诓骗，带动氢气资本下落，阐明氢能在多个边界的降碳后劲。空洞来看，新的试点责任漠视了更进一步的降本诡计，试点场景更为丰富，氢能产业有望从战略驱动渐渐向自主经济性迈进，并在多个边界阐明降碳后劲，拉动经济增长。氢能产业化经过有望提速。

1、功绩、BD、重磅会议等多厚利好催化，医药板块持续强势，十余惟有素股涨停

贤明医药20cm涨停，津药药业4连板，润皆股份、昂利康、海王生物涨停。

近期，医药板块握续强势，中泰证券点评指出，医药板块逆市走强，主要由于前期医药板块尤其更始药调养较为充分，市集预期及握仓回想低位，而更始药无论在BD鼓励以及生意化功绩等方面均郑重向好驱动，同期CXO等板块发达出显然基本面改善趋势；重叠市集其他行业尤其科技等回调，资金回流至医药板块。 除前期回调充分之外，更始药板块近期也迎来功绩、BD、重磅会议等多厚利好催化。

关于更始药板块，国金证券指出，多厚利好重叠下，更始药板块插足功绩、估值、事件三重周期重叠的黄金布局期。

2、游戏板块大幅反弹领涨市集，机构：建议布局低估值高景气度、可作念左侧的游戏板块

前期走弱的游戏板块（申万二级）当天大幅反弹，领涨市集，现涨超6%，个股普涨。其中圆善世界、巨东说念主会聚涨停，顺网科技、世纪华通、恺英会聚、三七互娱、冰川会聚等跟涨。

此前，国度新闻出书署公布2026年3月份国产会聚游戏审批信息，共130款游戏获批。

万联证券暗示，2026年3月游戏版号披发量有所回落，但较旧年同期仍保握领略水平，秘密多类型题材。举座来看，头部厂商储备居品握续获批，供给端持续开释态势，行业景气度保握。建议和蔼居品储备丰富、研发智力凸起及题材多元化的头部厂商。

国盛证券暗示，建议布局低估值高景气度、可作念左侧的游戏板块。

3、旅游、餐饮板块盘中拉升，机构：精练假期出游预期向好 

旅社餐饮板块（申万二级）握续拉升，涨超5%，锦江旅社、首旅旅社涨超8%，*ST云网、君亭旅社、金陵饭馆等跟涨。

此外，旅游及景区板块盘中触底拉升翻红，岭南控股涨超6%，九华旅游涨超5%，三峡旅游、大连圣亚、陕西旅游等跟涨。

音问面上，中国日报记者4月1日从国度外侨搞定局获悉，据臆测，行将到来的精练节假期时代寰宇港口日均出入境东说念主员将苟且230万东说念主次，较旧年同期增长11.1%。

东方证券指出，申万社服指数自1月中以来大幅调养，精练、五一周边，因此或存精练小长假行情。干线方面，1）已放春假的省市的上市公司受益大，臆测标的：天目湖、金陵饭馆、宋城演艺、峨眉山A。2）有意于寰宇性名胜和遗址名胜：黄山旅游、桂林旅游。3）有意于寰宇性会聚型业态，臆测标的：首旅旅社。

4、英伟达向Marvell Technology投资20亿好意思元，算力硬件办法快速拉升

智立方20CM涨停，续创历史新高，瑞斯康达、铭普光磁、永鼎股份涨停。

据界面新闻，英伟达3月31日晓示同Marvell Technology建立配合，旨在通过NVLink Fusion将Marvell纠合到英伟达AI Factory和AI-RAN生态系统。两家公司还将在硅光子技巧方面伸开配合。声明称，英伟达已向Marvell投资20亿好意思元。

广发证券指出，CPO行为光模块的下一代技巧，跟着AI劳动器互联对数据传输成果的要求越来越高，产业趋势正进一步被加强，大众头部厂商均积极探索臆测技巧旅途和诓骗。咱们建议和蔼布局CPO封装、检测等环节开辟的公司。

5、智谱CEO张鹏：一季度API加价83%，算力租出办法反回生跃

佳力求、电光科技、恒润股份、奥瑞德、好意思利云、协鑫能科涨停。

据财联社，在智谱2025年功绩评释会上，智谱CEO张鹏先容，2026年一季度智谱的API调用订价晋升83%，即便如斯，市集仍是呈现出供不应求的情况，调用量增长400%。现时，智谱已成为国内付费Token浮滥量最高的厂商之一。据先容，智谱GLM模子已全面部署于Google Vertex AI、AWS Bedrock、Fireworks、Cerebras等大众顶尖云劳动商。

中邮证券暗示，Token调用量指数级增长，秀丽着数据要素通过可计价阵势已毕从供给到价值的闭环，大模子竞争正从智力比拼转向用量比拼，而AIInfra行为相沿调用边界推广的中枢门径，意味着算力、会聚、数据转机等底层相沿系统必须同步甚而超前推广，将充分受益于Token需求的握续攀升。建议和蔼算力租出/IDC（算力需求增长迎来加价预期）：宏景科技、大位科技、东阳光、东方国信、津润科技、润建股份、数据港、奥飞数据、协创数据、利通电子等。

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